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      涉案2.57億!創(chuàng)業(yè)板欺詐退市風(fēng)云首度曝光……

      發(fā)布于:2020-12-9 22:16:19  瀏覽:827次

      創(chuàng)業(yè)板第一家因欺詐發(fā)行而被強制永久退市的上市公司

      公司財務(wù)、銷售、高管集體參與造假,騙取上市資格

      涉案金額2.57億元

      財務(wù)造假對象涉及近百家上下游企業(yè),1.1萬余名投資者受害

      11月6日,最高檢聯(lián)合證監(jiān)會發(fā)布了12起證券違法犯罪典型案例,“創(chuàng)業(yè)板欺詐退市第一案”——遼寧省丹東市檢察院辦理的欣某股份有限公司、溫某、劉某欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息案首當(dāng)其沖。近日,記者來到丹東市檢察院采訪,辦案檢察官蘇鳳琴、付浩講述了該案的來龍去脈和辦案的點點滴滴。

      強制退市

      引發(fā)市場關(guān)注

      圖片來源于網(wǎng)絡(luò),與正文無關(guān)

      “成立于1999年的丹東欣某股份有限公司(下稱欣某公司)是一家制造、加工和銷售MCR磁控電抗器、磁控消弧線圈等電氣產(chǎn)品的民營企業(yè),企業(yè)擁有國家外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的產(chǎn)品進(jìn)出口經(jīng)營權(quán),是國家科技部確定的重點高新技術(shù)企業(yè),擁有資產(chǎn)總額近2億元,員工560余人。”提起欣某公司的前世今生,辦案檢察官蘇鳳琴了然于胸。

      2014年至2016年,對于欣某公司實際控制人溫某、財務(wù)總監(jiān)劉某,以及1.1萬余名投資者來講,是刻骨銘心的三年。“三年間,欣某公司經(jīng)歷了從勇立潮頭到墮入深淵的大喜大悲,廣大投資者更是遭遇了大起大落的人間悲喜劇!睂τ诠旧鲜星昂蟮脑庥,辦案檢察官付浩同樣唏噓不已。

      付浩向記者介紹,2014年1月27日,欣某公司二度闖關(guān)IPO成功,順利登陸創(chuàng)業(yè)板市場,發(fā)行價為16.31元,公司也成丹東市第二家上市公司,全市上下和廣大股民歡欣鼓舞。

      2015年5月,雖然業(yè)績并不是很亮眼,但公司股價達(dá)到歷史最高值63.67元,公司總市值25億余元。

      好景不長,2015年5月,證監(jiān)會在對欣某公司現(xiàn)場檢查時,發(fā)現(xiàn)了其涉嫌財務(wù)數(shù)據(jù)不真實、虛增經(jīng)營活動現(xiàn)金流等違法線索,隨后對該公司立案調(diào)查。

      2016年7月5日,證監(jiān)會開出A股市場有史以來對欺詐發(fā)行的最重罰單,對該公司及其17名董事、監(jiān)事、高管及相關(guān)人員進(jìn)行行政處罰,并對公司實際控制人、董事長溫某和財務(wù)總監(jiān)劉某采取終身證券市場禁入懲罰措施,公司被啟動強制退市程序,保薦機構(gòu)興業(yè)證券被罰款5700萬元。三天后,證監(jiān)會宣布啟動欣某公司退市程序,且暫停上市后不得恢復(fù)上市,退市后不得重新上市。這對該公司而言,無疑是一張離開A股市場的“驅(qū)逐令”。

      一時間,消息引發(fā)金融市場高度關(guān)注,公司股價從最高點至處罰發(fā)布后三周下跌了92.2%,投資者蒙受巨額損失。

      同年7月28日,證監(jiān)會啟動銜接程序,將該公司欺詐上市案件線索移交公安機關(guān)進(jìn)行刑事立案偵查。12月,丹東市公安局將案件移送到丹東市檢察院審查起訴。

      欺詐上市

      案情逐漸明了

      圖片來源于網(wǎng)絡(luò),與正文無關(guān)

      2016年12月31日,正在休年假的檢察官付浩和愛人回到鞍山老家,探望許久未見的父母。剛進(jìn)家門,他就接到了丹東市檢察院公訴部門負(fù)責(zé)人、辦案組領(lǐng)導(dǎo)蘇鳳琴的電話:“院領(lǐng)導(dǎo)研究決定將你納入欣某公司欺詐上市案辦案組。”

      “得知轟動全國的創(chuàng)業(yè)板欺詐退市第一案由我辦理后,我非常興奮,第二天早早就回到單位!备逗苹貞浀,“計提應(yīng)收賬款”“IPO”“招股說明書”“壞賬準(zhǔn)備”……初看案卷材料他就懵了,這是他第一次遇到看不懂起訴意見書的情況。

      不是這位27歲的檢察官業(yè)務(wù)素養(yǎng)不合格,而是起訴意見書中出現(xiàn)了大量審計數(shù)字和會計術(shù)語,專業(yè)性太強。

      為了準(zhǔn)確理解案情,付浩列了一個專業(yè)術(shù)語清單,逐項查詢相關(guān)概念,還專門自學(xué)注冊會計師考試課程。由于這類案件在遼寧省內(nèi)沒有先例,付浩檢索到其他省份僅有的兩份公開判決,并將案件可能涉及的法律條文、司法解釋裝訂成冊以備參考。

      除了涉及專業(yè)領(lǐng)域外,該案的證據(jù)碎片化也很嚴(yán)重。前期公安機關(guān)的偵查重點是核實欣某公司在上市之前具體的財務(wù)造假細(xì)節(jié),公安機關(guān)對兩名被告人前后各自制作了十幾份筆錄,涉案證人50余人,很難全面了解案情。此外,配合造假的企業(yè)遍布全國各地,囿于偵查力量有限,相關(guān)證據(jù)在偵查終結(jié)前尚未補充到位。案件初期,辦案組就遇到了巨大困難。

      “我們重新梳理了辦案思路和審查方向,專注于兩條主線:一條主線聚焦在財務(wù)造假的手段上;另一條主線聚焦在公司財務(wù)造假的人員分工上。此外,辦案組還在逐份審核案件證據(jù)的形式要件和實體內(nèi)容后,認(rèn)真制作了具體的退查提綱,詳細(xì)列明需要補充完善的問題42項,先后3次與公安機關(guān)召開專題會議研討案件細(xì)節(jié)和偵查重點,積極引導(dǎo)案件偵查!碧K鳳琴回憶說。

      在檢察機關(guān)和公安機關(guān)的共同努力下,欣某公司欺詐上市案件的來龍去脈逐漸浮出了水面:在第一次申請上市被證監(jiān)會否定后,2011年公司決定再次申請上市。但前幾年公司迫于經(jīng)營壓力,放寬了對客戶把關(guān),很多賣出去的產(chǎn)品收不回貨款,現(xiàn)金流一度成為負(fù)數(shù),達(dá)不到申請上市條件。為了粉飾資金狀況達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn),溫某和劉某合謀通過財務(wù)造假的方式,來虛減應(yīng)收賬款等會計科目的數(shù)額。

      “初期,該公司通過向其他單位借款或開匯票的方式自掏腰包,幫助客戶還款,完成走賬。待到報告期過后,再由該公司將資金轉(zhuǎn)給之前借款的第三方公司。由此,資金實現(xiàn)了原路轉(zhuǎn)回。后期,因為借款需要支付不菲的利息,為降低造假成本,該公司干脆直接偽造記賬憑證進(jìn)行財務(wù)造假。就這樣,從2011年到2014年,6期財務(wù)報告,每期虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款從7000多萬元到近2億元不等,最終騙取了證監(jiān)會的上市核準(zhǔn),成功登陸創(chuàng)業(yè)板!碧K鳳琴介紹道。

      引導(dǎo)偵查

      成功追訴漏罪

      檢察官總結(jié)交流辦案經(jīng)驗

      整個案件案情基本明了,但有個疑問一直縈繞在付浩心頭:鑒定意見顯示欣某公司對6期財務(wù)報告進(jìn)行了財務(wù)造假,而公安機關(guān)移送審查起訴的欺詐發(fā)行股票罪僅涉及到前3期財務(wù)報告的數(shù)據(jù),這其中會不會存在漏罪需要追訴?

      原來,該公司上市后,于2013年7月至2014年12月,沿用前述手段繼續(xù)偽造財務(wù)數(shù)據(jù),粉飾公司財務(wù)狀況,向公眾披露了虛假和隱瞞重要事實的2013年年度報告、2014年半年報告、2014年年度報告。

      “溫某、劉某及其律師反復(fù)強調(diào),從2011年底至2014年底,是為了公司的利益才持續(xù)進(jìn)行財務(wù)造假,手段和目的都是一致的,不應(yīng)該對同一種行為適用兩個罪名。但是,我們在詳細(xì)審查案卷和比對有關(guān)法律法規(guī)后,得出了不一樣的結(jié)論:刑法規(guī)定,公司在上市之前的申請文書和招股說明書中虛構(gòu)財務(wù)數(shù)據(jù)的屬于欺詐發(fā)行股票罪;而獲準(zhǔn)發(fā)行股票之后,上市公司在對社會公開披露的財務(wù)報告中繼續(xù)造假的,則構(gòu)成違規(guī)披露重要信息罪!备逗葡蛴浾呓榻B了辦案組發(fā)現(xiàn)追訴漏罪的經(jīng)過。本案中,欣某公司是在兩個時間段實施了兩個完全不同的犯罪行為。第一個階段是2011年底至2013年6月,為了上市做準(zhǔn)備而進(jìn)行財務(wù)造假,騙取證監(jiān)會的股票發(fā)行核準(zhǔn),進(jìn)而公開發(fā)行股票。第二個階段是成為上市公司之后,繼續(xù)進(jìn)行財務(wù)造假,并將虛假財務(wù)信息編入公司年報、半年報對外進(jìn)行披露。

      “欣某公司這橫跨兩個階段的財務(wù)造假行為,只是導(dǎo)致其財務(wù)信息虛假的原因,只是起訴意見書指控的兩個犯罪行為成立的前提條件,并不影響這兩個犯罪行為之間的獨立性!备逗七M(jìn)一步解釋了為什么是兩個罪名,該公司上市后披露的3份財務(wù)報告中均含有重大虛假信息,剛好達(dá)到了法律規(guī)定的立案標(biāo)準(zhǔn),并且上市前后兩個階段的造假行為,沒有法律規(guī)定的牽連、吸收關(guān)系,也沒有必然的因果關(guān)系,構(gòu)成違規(guī)披露重要信息罪。

      據(jù)此,檢察機關(guān)依法引導(dǎo)公安機關(guān)補強相關(guān)證據(jù),成功追訴漏罪。

      破解難題

      降低各方損失

      庭審現(xiàn)場

      “本案涉案人員眾多,犯罪手段隱蔽、專業(yè),社會影響很大,溫某、劉某兩名直接責(zé)任人員都具有羈押必要性,應(yīng)當(dāng)采取逮捕的強制措施!碧K鳳琴介紹,一方面被告單位有大量欠款沒有收回,溫某作為公司的實際控制人具有催收義務(wù),一旦其被羈押,欠款勢必難收回,這既不利于保障股民、員工的合法權(quán)益,又有可能引發(fā)群體性事件。另一方面,本案系單位犯罪,溫某與劉某在犯罪過程中分工配合,若不羈押會有串供可能。結(jié)合溫某患有嚴(yán)重心腦血管疾病的情況和兩人各自的認(rèn)罪態(tài)度,檢察機關(guān)在審查起訴環(huán)節(jié),對溫某采取了取保候?qū)彽膹娭拼胧鴮τ趧⒛巢扇〉氖谴兜膹娭拼胧?/p>

      除此之外,還有個棘手的難題擺在辦案組面前:公司其他涉案人員的處理問題。

      “本案整個犯罪過程需要有銀行、欠款客戶、關(guān)系企業(yè)進(jìn)行配合,企業(yè)內(nèi)部需要銷售部門、財務(wù)部門、辦公室分工協(xié)作,造假過程涉及偽造金融票證,騙取貸款,偽造公司、企業(yè)印章等一系列牽連犯罪行為,涉及企業(yè)工作人員十余人,涉及面較廣。”付浩介紹,結(jié)合《全國法院審理金融犯罪案件工作座談會紀(jì)要》精神,在單位犯罪中,對于受單位領(lǐng)導(dǎo)指派或奉命而參與實施了一定犯罪行為的人員,一般不宜作為直接責(zé)任人員追究刑事責(zé)任?紤]到本案欣某公司欺詐發(fā)行股票和違規(guī)披露重要信息的犯罪行為是由溫某、劉某二人主導(dǎo)實施的,其他企業(yè)員工只是奉命具體落實,檢察機關(guān)依法沒有追究相關(guān)企業(yè)員工的刑事責(zé)任,在有針對性地打擊犯罪的同時,保存了企業(yè)骨干員工,為企業(yè)重整保留了人才儲備。

      完成這些“規(guī)定動作”外,鑒于該案社會影響重大,在整個案件辦理過程中,蘇鳳琴和付浩堅持勸導(dǎo)被告單位積極配合賠償涉案股民的經(jīng)濟(jì)損失,保障企業(yè)員工和股民的合法權(quán)益:“案件審查期間,欣某公司多次找到會計師事務(wù)所、證券承銷商研究賠償事宜。最終,在證監(jiān)會的監(jiān)督下,由證券承銷商興業(yè)證券成立專項基金先行墊付賠償款,累計向1.1萬余名股民賠償經(jīng)濟(jì)損失2.37億元。據(jù)此,在案件宣判前,我們依法函告丹東市中級法院,鑒于案件社會危害性客觀上已經(jīng)降低,建議法庭在量刑時將該情節(jié)作為酌定情節(jié)予以考慮!

      經(jīng)審理,丹東市法院作出一審判決,以欺詐發(fā)行股票罪,判處被告單位欣某公司罰金832萬元;以欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪對被告人溫某、劉某數(shù)罪并罰,對溫某決定執(zhí)行有期徒刑三年,并處罰金10萬元;對劉某決定執(zhí)行有期徒刑二年,并處罰金8萬元。被告單位和被告人均表示不上訴,判決已生效。

      至此,這件創(chuàng)業(yè)板欺詐退市第一案終于落下帷幕。

      用專業(yè)化辦案

      立體保障投資者合法權(quán)益

      最高人民檢察院第四檢察廳

      主辦檢察官貝金欣

      資本市場對于優(yōu)化資源配置,推動科技、資本和實體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)具有樞紐作用。黨的十九屆五中全會強調(diào)指出,全面實行股票發(fā)行注冊制,建立常態(tài)化退市機制,提高直接融資比重,充分體現(xiàn)了對資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)的高度重視。但不容忽視的是,財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等證券違法犯罪活動破壞資本市場秩序、損害投資者利益,影響資本市場的健康運行。

      11月2日,中央深改委第16次會議指出,健全上市公司退市制度,依法從嚴(yán)打擊證券違法活動,是全面深化資本市場改革的重要制度安排,并審議通過了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的若干意見》。最近,最高檢和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布12起證券違法犯罪案例,就是要彰顯依法從嚴(yán)打擊證券期貨違法犯罪活動的執(zhí)法司法立場。本版報道的欣某公司欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息案是一起惡性財務(wù)造假典型案例,無論是對于檢察辦案工作還是對于警示資本市場主體依法誠信經(jīng)營,都具有典型意義。

      第一,準(zhǔn)確把握股票發(fā)行注冊制的基本規(guī)則,依法從嚴(yán)打擊涉及信息披露的相關(guān)犯罪。注冊制改革是提高直接融資比重的核心舉措,但這一改革的重點,不僅僅是取消股票公開發(fā)行的核準(zhǔn)制,更重要的是強化信息披露,把判斷和決策的權(quán)利完全交給投資者,以更好地維護(hù)投資者的合法權(quán)益。因此,信息披露是注冊制的核心。只有與市場主體有關(guān)的信息,特別是涉及公司財務(wù)報告等重大事項有關(guān)的信息能夠真實、準(zhǔn)確、完整、及時披露,投資者才有可能準(zhǔn)確地作出投資決策,才能真正發(fā)揮資本市場的資源配置作用。因此,今年3月修訂實施的新證券法專章規(guī)定了信息披露制度,進(jìn)一步健全規(guī)范上市公司的信息披露行為。對于上市公司在發(fā)行或者持續(xù)披露過程中的信息披露違法行為,除了自律監(jiān)管和行政處罰外,刑事司法對于震懾和預(yù)防犯罪、懲治犯罪也具有不可替代的作用。正在審議的刑法修正案(十一)(草案)全面提高了欺詐發(fā)行股票、債券罪,違規(guī)披露、不披露重要信息罪等罪名的法定刑,也體現(xiàn)了依法從嚴(yán)的態(tài)度。此外,修正案(草案)還提高了提供虛假證明文件罪、出具證明文件重大失實罪的法定刑,并在罪狀表述中增加列舉保薦人這一證券中介,其目的在于要求會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)履行好“看門人”職責(zé)。檢察機關(guān)在查辦此類犯罪時,既要追究懲治具體實施造假的公司,又要追究懲治組織實施造假的控股股東、實際控制人,同時還要追究懲治幫助造假的中介組織,形成對上市公司財務(wù)造假等活動的全鏈條懲治。

      第二,切實加強檢察辦案專業(yè)化建設(shè),履行好在指控證明證券犯罪中的職能作用。專業(yè)性強、新型案件多是證券期貨犯罪的典型特征,對于檢察官的素質(zhì)能力提出全新挑戰(zhàn)。對于檢察官而言,接觸不同類型的案件,就需要掌握不同領(lǐng)域的知識,這是對檢察官的基本要求。但是,對專業(yè)性強的案件,關(guān)鍵是要掌握辦案的基本理念和基本方法,才能以不變應(yīng)萬變。首先,要把學(xué)習(xí)掌握該領(lǐng)域相關(guān)專業(yè)術(shù)語的基本內(nèi)涵作為基本功。其次,要注重借助外腦,對于深層次的專業(yè)問題,通過主動咨詢或者聘請證券監(jiān)管部門、司法鑒定人員、有專門知識的人輔助辦案,為案件辦理提供專業(yè)支持。最后,還是要回歸到刑法,準(zhǔn)確理解和適用法律,合理運用證明方法,準(zhǔn)確認(rèn)定案件事實、適用法律,作出專業(yè)的法律判斷。在欣某公司案中,對于發(fā)行前和發(fā)行后不同階段信息披露違法行為的準(zhǔn)確定性,就展現(xiàn)了檢察官的專業(yè)素養(yǎng)。

      第三,全面履行檢察職責(zé),立體化保障投資者的合法權(quán)益。涉及上市公司的證券期貨犯罪涉及包括投資者在內(nèi)的多方利益,處置不當(dāng)甚至?xí)l(fā)次生問題。檢察機關(guān)在辦案過程中,應(yīng)當(dāng)把追贓挽損、釋法說理、維護(hù)穩(wěn)定等工作貫穿始終,不能就案辦案。在欣某公司案的辦理過程中,檢察機關(guān)會同證券監(jiān)管部門積極促成先行賠付的付諸實施,最大限度挽回投資者的損失,并依法保障企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動,體現(xiàn)了較好的辦案效果。上市公司財務(wù)造假案件一旦發(fā)生,其造成的社會危害具有不可逆性,因此辦案不是最終目標(biāo),關(guān)鍵在于防微杜漸。檢察機關(guān)應(yīng)當(dāng)注重分析研判行業(yè)自律監(jiān)管和行政監(jiān)管中的問題和漏洞,積極制發(fā)檢察建議,參與資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè),強化對證券違法活動的實時監(jiān)測處置,從源頭上減少和震懾違法犯罪活動的發(fā)生。

      資本市場樞紐功能的充分發(fā)揮,資本市場各方主體合法權(quán)益的有效維護(hù),法治是基礎(chǔ)保障。當(dāng)前,依法從嚴(yán)打擊證券違法活動已成為各方基本共識,最高檢和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布典型案例,也是希望借助以案釋法,奉勸所有的資本市場主體和參與者誠實守信,敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險,共同維護(hù)公開公平公正的資本市場秩序。


      來源:檢察日報
      責(zé)任編輯:徐琢

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